随着下半年大额存单市场的逐步恢复，中小银行的产品利率开始显现新趋势。9月30日，锡商银行在其微信公众号上宣布推出一款3年期的个人大额存单，年利率高达2%，最低存款额为20万元，转让期限设定为90天，并特别提示“额度有限，先到先得”。这一产品的推出，是下半年以来首次出现年利率达到2%的大额存单，而在此之前，民营银行中最高的3年期大额存单年利率为1.90%（上海华瑞银行）。锡商银行此次将利率抬高10个基点，成为现在存款市场的焦点之一。

不仅仅是锡商银行在重启大额存单。当天，邯郸银行也发布公告，宣布自10月1日起新增3款个人大额存单，每款产品的起存金额均为20万元，其中1个月期、9个月期和18个月期的年化利率分别为1%、1.255%和1.4%。从国有大行重新发行大额存单开始，股份制银行、城市商业银行及农村商业银行也纷纷跟进，显现出银行负债端竞争格局的变化。

自今年7月以来，国有六大行陆续推出5年期的大额存单，个别产品的年化利率已经达到1.60%。随着这一趋势，部分股份制银行和地方中小银行也开始重新调整他们的中长期限存款产品。这一市场演变显示，在国有大行重新推出长期限产品后，中小银行面临了一定存款流失的压力。过去依靠较高存款利率吸引资金的中小银行，如今的竞争面临来自大行的品牌与渠道优势，资金吸引力可能进一步增强。

博通咨询的首席分析师王蓬博指出，这一现象显示出国有大行的迅速放量，旨在争夺低风险的稳健存款资源，同时也使得市场的存款竞争变得更加激烈。随之而来的竞争压力逐渐传导至中小银行，这些银行为了确保自身的负债规模，增加了大额存单的供给，形成了国有大行带动，中小银行跟进的市场局面。锡商银行将3年期大额存单的利率提升至2%，在一定程度上反映了这种竞争态势的向中小银行蔓延。

苏商银行特约研究员付一夫也表示，这波供给潮的传递显示出“大行引领，中小跟进”的扩散路径。自7月以来，国有大行重新推出长期限大额存单，释放了两个关键的信号：一方面，银行业对政策利率短期内难以大幅下调形成共识，为长期限产品定价提供了基准；另一方面，大行以相对温和的利率重新吸引长期负债，改变了之前普遍下架长期产品的形态。

对于储户而言，年利率为2%的3年期大额存单无疑增加了其吸引力。然而，对中小银行而言，这种逆势上调的定价实际上更像是一种防御策略。广发证券的银行业首席分析师倪军指出，国有行重新启动大额存单的发行，可能进一步压缩中小银行的揽储空间，使其竞争力持续走弱。以锡商银行的产品为例，设定了20万元的起存门槛，并且只允许江苏省内的用户参与。据悉，该行的手机银行APP将自动审核客户的身份证地址、常住地、主要业务经营地、手机号码归属地和设备定位信息，满足至少三项条件便被认定为“本地客户”。